Jak właściwie wycenić swoją firmę przed sprzedażą?

14 marca 2025 sprzedam firmę kupię firmę due diligence audyt Wycena firmy Wycena przedsiębiorstwa zainwestuje jak wycenić firmę wycena spółki Virtual Data Room metody majątkowe analizy firmy sprzedaż biznesu Sprzedaż przedsiębiorstwa sprzedaż spółki jak wycenić biznes

Jak właściwie wycenić swoją firmę przed sprzedażą?

Wycena przedsiębiorstwa to kluczowy etap procesu sprzedaży firmy, który pozwala określić jej rzeczywistą wartość i przyciągnąć potencjalnych kupujących. Istnieje kilka popularnych metod wyceny, które pomagają uzyskać obiektywne oszacowanie wartości biznesu.

W niniejszym artykule omówimy trzy główne podejścia:

analizę porównawczą,
metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz
metodę majątkową.

1. Analiza porównawcza

Analiza porównawcza polega na zestawieniu firmy z innymi podobnymi przedsiębiorstwami, które zostały niedawno sprzedane lub są notowane na giełdzie. W ramach tej metody uwzględnia się takie wskaźniki jak:

Wskaźnik cena/zysk (P/E),
Wskaźnik wartość przedsiębiorstwa/EBITDA (EV/EBITDA),
Wskaźnik wartość przedsiębiorstwa/przychody (EV/Sales).

Zaletą tej metody jest jej prostota oraz możliwość szybkiego uzyskania wyników. Jednakże, jej skuteczność zależy od dostępności odpowiednich danych porównawczych oraz podobieństwa analizowanych firm.

2. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF)

Metoda DCF opiera się na prognozowanych przyszłych przepływach pieniężnych firmy, które są następnie dyskontowane do wartości obecnej przy użyciu odpowiedniej stopy dyskontowej. Proces ten obejmuje kilka kroków:

Prognoza przyszłych przychodów i kosztów,
Obliczenie wolnych przepływów pieniężnych (FCF),
Określenie stopy dyskontowej (np. WACC),
Obliczenie wartości rezydualnej firmy,
Zdyskontowanie przepływów pieniężnych do wartości bieżącej.

Metoda ta jest jedną z najbardziej precyzyjnych, jednak wymaga dokładnych danych finansowych, prognoz finansowych oraz realistycznych założeń dotyczących przyszłego wzrostu.

3. Metoda majątkowa

Metoda majątkowa opiera się na wartości aktywów netto przedsiębiorstwa, czyli różnicy pomiędzy wartością posiadanych aktywów a zobowiązaniami. W zależności od szczegółowości wyceny można stosować:

Wartość księgową netto – bazującą na bilansie firmy,
Wartość odtworzeniową – określającą koszt odtworzenia aktywów,
Wartość likwidacyjną – wskazującą kwotę, jaką można uzyskać w przypadku likwidacji firmy.

Metoda majątkowa jest szczególnie przydatna w przypadku przedsiębiorstw posiadających znaczące aktywa materialne, jednak może nie odzwierciedlać rzeczywistej wartości firmy opartej na know-how czy marce.

Wybór odpowiedniej metody

Każda z wymienionych metod ma swoje zalety i ograniczenia. Najlepiej jest stosować kombinację kilku podejść, aby uzyskać najbardziej rzetelny obraz wartości firmy. Ostateczna wycena powinna uwzględniać specyfikę branży, kondycję finansową przedsiębiorstwa oraz aktualną sytuację rynkową.

Wycena firmy to kluczowy krok w procesie sprzedaży, dlatego warto skonsultować się z ekspertami, którzy pomogą dobrać odpowiednią metodologię i przeprowadzić rzetelną analizę. Dzięki temu sprzedający może osiągnąć satysfakcjonującą cenę, a kupujący zyskać pewność co do wartości inwestycji.

O nas

PlatformaInwestora.pl to serwis internetowy kojarzący użytkowników mających ciekawe oferty biznesowe i kapitałowe z inwestorami szukającymi sposobów ulokowania środków finansowych. Nasz serwis pomaga w zdobyciu kapitału, w znalezieniu wspólnika, finansowaniu start up’ów, sprzedaży udziałów, całych przedsiębiorstw oraz przedstawia ciekawe formy inwestowania. Portal dociera do szerokiego grona inwestorów zarówno polskich jak i zagranicznych, a ilość ofert branżowych stawia go w czołówce serwisów inwestycji kapitałowych. Nasi pracownicy aktywnie pomagają w redagowaniu ogłoszeń inwestycyjnych, ponieważ misją serwisu PlatformaInwestora.pl jest realizacja celów biznesowych naszych Klientów oraz pomoc w zawarciu jak największej transakcji biznesowych za naszym pośrednictwem.

Zobacz również

Wycena przedsiębiorstwa, czy można samodzielnie wycenić własną firmę?

Osoby prowadzące własną działalność gospodarczą często stają przed dylematem ile tak naprawdę warte jest przedsiębiorstwo. Taka wycena jest bardzo potrzebna w celu realizacji wielu zdarzeń gospodarczych. A wśród nich najistotniejszymi są – sprzedaż udziałów, pozyskiwanie inwestora, ubieganie się o kredyt czy tez sprzedaż firmy. Wycena to po prostu określenie całkowitej wartości przedsiębiorstwa przy zastosowaniu wybranych...

Oszczędności w firmie – sposoby na redukcję kosztów

Wiele firm boryka się z problemami wydatków, właściciele muszą wprowadzać oszczędności. Jednak oszczędności to tak naprawdę nie tylko wydatki ale i rozwój firmy. Często sami pracownicy patrzą przychylnie na optymalizację kosztów, dzięki wdrożeniu automatyzacji procesów, zrealizowanych jest więcej zadań a pracownik może liczyć na realne profity.

Motywowanie pracowników - jak skutecznie to robić ?

Produkt w sieci reklamować można na różne sposoby. Z resztą samo założenie sklepu internetowego wydaje się proste i dostępne dla każdego. Skoro wielu z nas korzysta podczas zakupów z oferty sklepów online, można by założyć, że sprzedaż w internecie idzie gładko. Niestety rzeczywistość jest zupełnie inna, a problemy w sprzedaży online zdarzają się często. Pomimo że sam sklep jest skonstruowany poprawnie i zbudowany w pełni profesjonalnie, produkty mogą nie trafiać do odbiorców lub ich widoczność w sieci może być zbyt mała.

Jak napisać wezwanie do zapłaty - prosty przykład

Wezwanie do zapłaty to narzędzie tzw. miękkiej windykacji oraz sposób polubownego załatwienia sprawy z dłużnikiem. Jest to wymóg aby wystąpić na ścieżkę sądową. Zdarza się, że mamy do czynienia z nierzetelnym kontrahentem i musimy odzyskać swoją należność. Takie wezwanie powinno spełniać kilka funkcji. Przede wszystkim należy poinformować o istniejącym zobowiązaniu oraz jego wysokości. Trzeba też ustanowić termin na uregulowanie należności, a także poinformować o konsekwencjach, wynikających z przekroczonego terminu

Promowanie produktu - jak skutecznie promować produkt w internecie

Struktura biznesplanu: z czego powinien składać się biznesplan?

Biznesplan to swego rodzaju dokument sporządzany przy ubieganiu się o wszelkiego rodzaju dofinansowania. Powinien zawierać rzeczowe dane. Struktura biznesplanu głównie zależy od wielkości firmy, oraz tego w jakim celu jest sporządzany. Przed przygotowaniem biznesplanu, warto byłoby ustalić jego składowe. Nie ma szczególnych wytycznych z czego ma się składać, jednak podstawowe informacje powinny być zawarte w każdym typowym biznesplanie.